嘉盛集团:日本央行意外调整债券收益率上限 日经225指数期货大幅下挫

【嘉盛集团讯】——日本央行意外修正收益率曲线调控政策，给市场带来冲击波，表明最后一个坚持最低利率的发达国家正在走向政策常态化。

日元兑美元汇率飙升近 3% 至 133.11 日元，而 10 年期日本国债收益率飙升 20.5 个基点至 2015 年以来的最高水平。日本央行表示，将允许基准收益率从之前的 0.25% 范围。

此举引发了从日本政府债券到日本股票的大幅下跌。 3 月份交割的日经 225 指数期货一度下跌 4.3%，随后收窄至 3.3%。彭博美元现货指数下跌 0.7%。

接受彭博社调查的每位经济学家都预计日本央行将维持政策不变

“随着日本通胀率上升，这势必会发生，但发生的速度会比许多人想象的要快。”密切关注日本市场 30 年的 Asymmetric Advisors 分析师 Amir Anvarzadeh 表示。

“这可能导致资金回流日本——这将迫使日本投资者增加对冲美元敞口，从而推高日元，成为日元走强的自我实现预言。”。

瑞银集团分析师10月份预测，美国、澳大利亚和法国的债券风险最大，发达市场的股票也会下跌。日元升值也会拖累东京股市。

10 月份，日本的核心通胀攀升至 40 年来的新高。这种加速趋势支持了日本央行减少刺激措施的理由。据共同社本月报道，日本首相木佐田武夫正计划修改与日本央行就2%通胀目标达成的10年期协议。

新加坡对冲基金 Blue Edge Advisors Pte 的投资组合经理 Calvin Yeoh 表示：“市场主要在谈论明年的政策审查。我认为任何期待政策调整的人都不会在这次会议上期待这一点，这是一个有点震惊。”此举为日元走强和美国国债重返日本国债市场打开了大门。